Rapport d’Auctentic sur le marché du diamant

Bienvenue dans le premier numéro du Rapport d’Auctentic sur le marché du diamant, conçu pour vous offrir une vision complète du marché des diamants, des pierres précieuses, de la joaillerie et des montres de luxe, afin de vous aider à prendre des décisions éclairées concernant les biens précieux que vous possédez, souhaitez acquérir ou envisagez de vendre.

Chez Auctentic, nous sommes convaincus qu’un conseil de qualité repose avant tout sur une compréhension approfondie du marché. Qu’il s’agisse de vendre un diamant hérité, une montre vintage ou une collection de bijoux, chaque situation est unique. Parfois, vendre est la meilleure décision. D’autres fois, il est préférable d’attendre. Notre rôle est d’aider nos clients à comprendre les différentes options qui s’offrent à eux et à prendre la décision la plus adaptée à leurs besoins.

Ce rapport reflète cette approche. Vous y trouverez une vue d’ensemble du marché ainsi que les principales tendances qui influencent les prix, notamment :

• L’état du marché mondial du diamant et de la joaillerie
• La perspective européenne
• Les performances des ventes aux enchères de prestige
• Le renouveau du marché vintage
• L’évolution des comportements des consommateurs : les bijoux comme actifs d’investissement et de collection

Le marché du diamant et de la joaillerie traverse une période de profonde transformation. Malgré les incertitudes et les pressions qui affectent une grande partie du secteur, des signes de résilience et de réelles opportunités continuent d’émerger pour les acheteurs et les vendeurs avertis. Les diamants d’exception, les bijoux de grandes maisons, les pièces vintage, les pierres précieuses rares ainsi que les biens dont la provenance est certifiée continuent de susciter un vif intérêt auprès des collectionneurs et des professionnels du marché, comme l’illustrent les pages qui suivent.

Nous espérons que ce rapport vous sera utile, qu’il vous apportera une vision plus claire du marché et qu’il nourrira une réflexion enrichissante. Mon équipe et moi-même restons entièrement à votre disposition pour répondre à vos questions, recueillir vos observations ou simplement échanger avec vous sur le marché.

Cordialement,

Simon Namdar, Cofondateur, Auctentic

État du marché mondial du diamant et de la joaillerie

Le secteur du diamant et de la joaillerie est influencé à la fois par les grandes tendances macroéconomiques mondiales et par des évolutions propres à l’industrie. Dans ce contexte, l’inflation persistante aux États-Unis et la croissance continue des diamants de synthèse figurent parmi les principaux facteurs qui façonnent le marché en 2026.

La demande au détail devient de plus en plus polarisée

Le marché de la joaillerie de détail est de plus en plus marqué par une nette polarisation entre les produits haut de gamme et les produits à bas prix, un phénomène que le secteur désigne sous le nom de « K-economy ».

Les ménages à revenus intermédiaires, qui constituent le cœur de la clientèle américaine de la joaillerie, continuent de subir les effets de la hausse du coût de la vie.

Parallèlement, les joailliers proposent les diamants de synthèse comme une alternative plus abordable, profitant de marges bénéficiaires plus élevées, malgré la baisse continue de leur valeur sur le marché.

Selon les données de Tenoris, les diamants de synthèse représentent désormais environ la moitié, en volume, de toutes les bagues de fiançailles serties de diamants vendues aux États-Unis, comme l’a rapporté National Jeweler. Ils ne représentent toutefois que 15 à 20 % des ventes totales de diamants en valeur, ce qui reflète un prix moyen nettement inférieur.

Dans l’ensemble, les ventes de bijoux continuent néanmoins de progresser. En 2025, elles ont augmenté de 5 %, malgré une baisse de 6 % du nombre d’unités vendues, tandis que la valeur moyenne des transactions a progressé de 11 %, selon The Edge Retail Academy. Cette tendance s’est poursuivie en 2026, les montants moyens des transactions plus élevés compensant le recul des volumes vendus.

L’inflation transforme les comportements d’achat des consommateurs de bijoux

Deux facteurs ont contribué à l’augmentation de la valeur moyenne des transactions : la solidité du segment de la joaillerie haut de gamme et l’inflation elle-même.

Les joailliers ont absorbé une partie de la forte hausse des prix de l’or ainsi que l’augmentation des coûts liés aux droits de douane entrés en vigueur au cours de l’année écoulée, en répercutant le reste sur les consommateurs. À titre d’exemple, les droits de douane américains sur les importations en provenance d’Inde (le principal fournisseur mondial de diamants et de bijoux) ont atteint 50 % en 2025, avant de redescendre à 15 % dans le cadre d’un nouvel accord commercial signé début 2026, qui exemptait certaines catégories de produits, notamment les diamants et les bijoux. L’évolution de la politique commerciale a ajouté une nouvelle source d’incertitude aux chaînes d’approvisionnement mondiales de la joaillerie.

Au 1er juillet, les prix de l’or s’établissaient autour de 4,060 $ l’once, soit une hausse de 18 % par rapport à l’année précédente. Les prix ont toutefois reculé au cours du premier semestre 2026 après avoir atteint un record historique de 5 289 $ l’once en janvier.

Les prix des bijoux ont augmenté bien au-delà du niveau de l’inflation générale, reflétant les pressions financières auxquelles les consommateurs sont confrontés.

Les consommateurs dépensent donc davantage pour le même bijou qu’ils ne l’auraient fait un an auparavant. Parallèlement, l’augmentation générale du coût de la vie a rendu les ménages à revenus intermédiaires plus prudents dans leurs dépenses non essentielles, poussant de nombreux acheteurs à reporter leurs achats ou à se tourner vers des produits moins chers, tels que les diamants de synthèse.

Les bijoux de luxe continuent de progresser

À l’inverse, le segment de la joaillerie de luxe reste un moteur clé du secteur, soutenu par des marques fortes, un savoir-faire exceptionnel et un marketing efficace.

Voici les performances des principaux groupes de luxe :

• Les ventes de Richemont ont augmenté de 5 %, atteignant 22,42 milliards d’euros (25,43 milliards de dollars) pour l’exercice fiscal clos le 31 mars.
• Les ventes de montres et de bijoux de LVMH ont enregistré une baisse de 1 %, pour un total de 10,49 milliards d’euros (11,90 milliards de dollars) en 2025.
• Les revenus de la division joaillerie de Kering ont progressé de 8 %, atteignant 935 millions d’euros (1,06 milliard de dollars) en 2025.

Parallèlement, les principaux acteurs de la joaillerie de détail réorientent leurs stratégies vers des produits de valeur supérieure au sein de certaines marques de leurs portefeuilles.

Signet Jewellers, la plus grande chaîne de bijouteries aux États-Unis, a enregistré d’excellents résultats dans le segment des bagues de fiançailles d’une valeur supérieure à 5 000 dollars et continue de positionner Blue Nile sur le segment haut de gamme du marché. Chow Tai Fook, basé à Hong Kong, a lancé sa première collection de haute joaillerie en 2025 afin de tirer parti de la demande croissante pour les bijoux de luxe issus de marques chinoises.

Ces stratégies, associées à des tendances similaires observées chez les principaux joailliers indépendants, reflètent une orientation plus large du secteur vers des produits de plus grande valeur et le segment premium.

La croissance des produits de luxe devient plus sélective

Le déplacement vers les produits premium reflète une polarisation plus large de l’ensemble du marché du luxe. Selon Bain & Company, le marché des biens de luxe personnels dépend de plus en plus des consommateurs à hauts revenus, les acheteurs aspirants ayant réduit leurs dépenses après plusieurs années de hausse des prix et d’incertitude économique. McKinsey & Company souligne également qu’un nombre croissant de marques de luxe se concentrent sur des produits à plus forte valeur et sur une clientèle plus aisée, alors que le marché devient plus sélectif.

Dans l’industrie du diamant et de la joaillerie, cette tendance met davantage l’accent sur le savoir-faire, l’exclusivité et les valeurs de marque. Bain estime que la prochaine phase de croissance des biens de luxe dépendra moins de la capacité à augmenter les prix et davantage du renforcement de la proposition de valeur à travers la qualité des produits, le marketing et l’expérience client, une stratégie qui s’aligne avec l’importance croissante accordée à la haute joaillerie et aux collections premium.

La polarisation du marché de la joaillerie de détail a donc un impact profond sur l’ensemble de la chaîne de valeur du diamant, non seulement parce que la demande pour certaines catégories clés s’est affaiblie, mais aussi parce qu’un nombre inférieur d’unités est vendu.

Étant donné que les petits diamants commerciaux représentent la plus grande part des ventes en volume, une baisse des volumes réduit de manière disproportionnée la demande en matière brute destinée à la production de ces biens.

L’impact est particulièrement visible en Inde, le principal centre mondial de taille et de polissage des diamants. Représentant environ 80 à 85 % de la production mondiale de diamants taillés, ses importations de diamants bruts, ainsi que ses exportations de diamants polis, constituent un indicateur clé de l’activité commerciale mondiale du diamant.

Au cours des cinq premiers mois de 2026 :

Le profil changeant de la demande a exercé une pression considérable sur les entreprises axées sur les catégories de moindre valeur, poussant de nombreux producteurs à se tourner vers des biens de plus grande valeur ou à trouver de nouvelles façons de différencier leurs produits.

Les sociétés minières, en revanche, disposent de beaucoup moins de flexibilité, car elles ne peuvent pas choisir la taille ou la qualité des diamants qu’elles extraient. En conséquence, la demande de diamants bruts destinés à produire des pierres taillées de 2 carats et plus s’est renforcée au cours du premier semestre 2026, maintenant les prix stables, tandis que les pierres plus petites et de qualité inférieure ont connu davantage de volatilité et une plus forte sensibilité aux prix. Cette évolution reflète la polarisation observée dans le secteur de la vente au détail, où les consommateurs aisés continuent de soutenir la demande pour des diamants plus grands et de plus grande valeur.

Alors que les prix des pierres de plus grande taille sont restés stables, les petits diamants taillés n’ont montré que de timides signes de reprise, comme l’illustre le Rapaport Trade Diamond Index (RAPI) pour les diamants taillés de 0,30 carat, qui a progressé de 3,3 % entre janvier et mai, tout en restant inférieur de 27,6 % au niveau enregistré au 1er juin de l’année précédente.

Le résultat est une chaîne d’approvisionnement de plus en plus segmentée, dans laquelle la valeur se concentre sur une gamme plus restreinte de produits, tandis qu’une grande partie du marché commercial continue de rencontrer des difficultés.

La perspective européenne

Bain & Company, dans son rapport annuel Global Luxury Report, a décrit l’Europe comme l’une des régions les plus faibles du secteur des biens de luxe au cours du premier semestre 2026. Cette situation reflète le recul du tourisme international et de la demande locale, ainsi que les effets de l’incertitude géopolitique. Les dépenses sur le continent européen ont montré des signes d’amélioration au cours du deuxième trimestre, avec le retour progressif des visiteurs américains, chinois et du Moyen-Orient.

Les taux de change constituent également un facteur à prendre en compte. Après une progression de plus de 12 % face au dollar américain en 2025, l’euro s’est légèrement affaibli au cours de 2026, rendant les biens européens plus attractifs pour les acheteurs utilisant le dollar, tout en réduisant le pouvoir d’achat des consommateurs européens à l’étranger. Bien que les fluctuations des devises ne soient pas le principal moteur de la demande, elles peuvent néanmoins influencer les acquisitions transfrontalières, la participation aux ventes aux enchères ainsi que les prix des diamants, des bijoux et des montres vendus à l’international.

Au-delà de ces tendances mondiales du marché, les ventes aux enchères de bijoux à Genève ont constitué un point de référence important pour l’Europe au cours du trimestre. La demande est restée concentrée sur les diamants d’exception, les pierres précieuses de couleur et les bijoux de maisons prestigieuses, confirmant l’intérêt constant pour les biens de haute qualité malgré l’incertitude économique qui touche le monde entier.

Le succès des ventes aux enchères de prestige

Le marché de la joaillerie de luxe est resté solide au cours du premier semestre 2026, comme l’illustre la Section 1 de ce rapport. Les principales maisons de vente aux enchères ont confirmé cette tendance : la demande pour les diamants d’exception continue de dépasser les performances du marché dans son ensemble.

Les ventes de joaillerie haut de gamme de Sotheby’s ainsi que les ventes aux enchères « Magnificent Jewels » de Christie’s, organisées à Hong Kong, Genève et New York au cours du premier semestre 2026, ont enregistré des résultats remarquables, confirmant une demande constante pour les diamants rares, les bijoux exceptionnels et les montres de luxe auprès des collectionneurs et des acheteurs les plus fortunés.

Vente aux enchères de joaillerie haut de gamme de Sotheby’s, Hong Kong (24 avril)

• Total des ventes : 256,9 millions HKD (32,8 millions de dollars)
  Taux de vente : 89 % des lots vendus
  Lot phare : Diamant « Jwaneng 28,88 » de 28,88 carats, taille poire, couleur D, pureté interne parfaite, vendu pour 21 millions HKD (2,7 millions de dollars).

« Ce qui a véritablement suscité l’enthousiasme dans la salle a été l’intérêt international exceptionnel pour les bijoux signés et vintage, révélant le goût raffiné des collectionneurs contemporains. »

Stewart Young, Responsable du département joaillerie de Sotheby’s pour l’Asie

Vente aux enchères de joaillerie haut de gamme de Sotheby’s, Genève (12 mai)

• Total des ventes : 23,4 millions CHF (30,1 millions de dollars)
• Taux de vente : 93 % des lots vendus
• Lot phare : Paire de diamants ronds taille brillant non montés, 18,38 carats, couleur D, sans défauts, et 18,38 carats, couleur D, pureté interne parfaite, vendue pour 2,5 millions CHF (3,3 millions de dollars).

« Ce fut une saison particulièrement positive pour nous, grâce à des collectionneurs internationaux extrêmement actifs et clairement orientés vers l’acquisition de bijoux exceptionnels. »

Jessica Wyndham, Responsable de la joaillerie haut de gamme chez Sotheby’s, Genève

Vente aux enchères « Magnificent Jewels » de Christie’s, Genève (13 mai)

• Total des ventes : 51,9 millions CHF (66,5 millions de dollars).
• Taux de vente : 99 % des lots vendus.
• Lot phare : Diamant « Ocean Dream », pierre bleu-vert vif de taille triangulaire, de 5,50 carats, vendu pour 13,6 millions CHF (17,4 millions de dollars).

« Le marché des bijoux et des pierres précieuses de qualité supérieure reste exceptionnellement solide. »

Max Fawcett, Directeur mondial du département joaillerie de Christie’s

Vente aux enchères « Magnificent Jewels » de Christie’s, Hong Kong (26 mai)

• Total des ventes : 581,5 millions HKD (74,2 millions de dollars).
• Taux de vente : 90 % des lots vendus.
• Lot phare : Collier de jadéite « Ethereal », composé de 61 perles de jadéite parfaitement assorties, vendu pour 200,2 millions HKD (25,5 millions de dollars).

Vente aux enchères « Magnificent Jewels » de Christie’s, New York (9 juin)

• Total des ventes : 49,7 millions de dollars.
• Taux de vente : 100 % des lots vendus.
• Lots phares : La pierre « Azure Blue », un diamant bleu fancy de 31,62 carats, taille poire, pureté VVS1, vendu pour 8,4 millions de dollars. Diamant bleu fancy intense de taille marquise, de 5,04 carats, pureté VVS2, adjugé pour 8,2 millions de dollars.

« Des rares diamants bleus aux extraordinaires saphirs et rubis, la force de la demande à travers les différentes catégories, notamment pour les pierres de couleur, témoigne de l’enthousiasme mondial pour les bijoux qui allient beauté, rareté et provenance certifiée »

Claibourne Poindexter, Responsable de la joaillerie de Christie’s pour les Amériques

Vente aux enchères de joaillerie haut de gamme de Sotheby’s, New York (16 juin)

• Total des ventes : 43,4 millions de dollars.
• Taux de vente : 98 % des lots vendus.
• Lot phare : Diamant bleu fancy intense de taille rectangulaire, de 10,02 carats, pureté VS2, vendu pour 8,7 millions de dollars.

« La demande a été particulièrement forte pour les motifs intemporels, ainsi que pour les bijoux et les pierres précieuses qui répondent aux nouvelles tendances du marché.»

Quig Bruning, Responsable mondial du département joaillerie de Sotheby’s

Points clés

• Les activités des maisons de vente aux enchères au cours du premier semestre de l’année confirment que la liquidité se concentre davantage sur le segment des diamants d’exception, où les pierres de qualité supérieure proposées au juste prix continuent de susciter une forte concurrence entre les enchérisseurs.
• Les diamants de plus grande taille et de qualité « investment-grade » ont enregistré une performance nettement supérieure à celle des pierres commerciales, reflétant les tendances qui caractérisent le marché du luxe au sens large.
• Bien que le marché global du diamant demeure prudent, la solidité démontrée par le segment haut de gamme souligne que la rareté, la provenance et la qualité exceptionnelle restent les véritables fondements de la préservation de la valeur à long terme.

Le vintage gagne un nouvel élan

Le marché des bijoux vintage et de collection est l’un des segments les plus performants dans un paysage par ailleurs fragmenté.

Les collectionneurs continuent de rechercher des pièces caractérisées par leur rareté, leur savoir-faire artisanal et leur valeur durable, tandis que les consommateurs plus jeunes sont attirés par l’authenticité et le caractère unique des bijoux anciens.

L’annonce des fiançailles de Taylor Swift avec Travis Kelce a attiré l’attention du public mondial sur cette catégorie lorsque la chanteuse a porté une bague de style vintage ornée d’un diamant ancien taille coussin (old mine). Ce moment a reflété une évolution des tendances vers des bijoux qui racontent une histoire, qui possèdent du caractère et une signification personnelle, notamment auprès des consommateurs plus jeunes.

Voici quelques-uns des facteurs qui alimentent le regain d’intérêt pour les bijoux vintage et de collection :

• Les acheteurs recherchent des pièces qui se distinguent des designs produits en série.
• La provenance, l’histoire et le savoir-faire artisanal apportent une profondeur et une signification qui vont au-delà de la valeur intrinsèque du bijou.
• La nostalgie continue de stimuler la demande pour des motifs qui évoquent des époques révolues.
• Les diamants hérités sont restaurés, remontés et transmis aux nouvelles générations.
• Les bijoux de collection attirent ceux qui recherchent des achats de luxe plus responsables ainsi que des matériaux recyclés certifiés.
• Les achats sont motivés par la valeur émotionnelle et la signification personnelle, plutôt que par le statut.
• Les bijoux vintage s’inscrivent dans la tendance mondiale de la « slow fashion » et du design intemporel.
• Les tailles anciennes et le savoir-faire d’époque offrent une personnalité unique que la production moderne ne parvient pas à reproduire.

L’évolution des habitudes des consommateurs : les bijoux comme actifs d’investissement et de collection

La manière dont les consommateurs perçoivent les bijoux de haute qualité continue d’évoluer, allant au-delà du simple ornement. Si les bijoux ont toujours porté une dimension émotionnelle, ils sont aujourd’hui de plus en plus considérés comme un actif durable, en raison de l’incertitude économique, de la hausse des prix des métaux précieux et de l’intérêt croissant pour les biens tangibles.

Les investisseurs, les analystes du secteur du luxe et les spécialistes des ventes aux enchères s’accordent à dire que les consommateurs les plus fortunés se tournent de plus en plus vers les bijoux de haute qualité, notamment les pièces signées et les pierres précieuses de couleur exceptionnelles, comme des actifs capables de préserver leur valeur dans le temps.

Contrairement à de nombreux autres biens de luxe, les bijoux combinent la valeur intrinsèque des matériaux avec le savoir-faire artisanal, la rareté et le prestige de la marque, contribuant ainsi à une meilleure préservation de la valeur sur le marché secondaire. Cela a permis au « hard luxury » de mieux résister par rapport aux catégories plus « soft luxury », telles que les sacs et les accessoires.

Parallèlement, la valeur n’est plus uniquement définie par des considérations financières. Les consommateurs accordent en effet une importance croissante à l’authenticité, à la provenance et au caractère unique des pièces.

Les dernières études de marché menées par De Beers ont confirmé que les diamants naturels restent l’article de joaillerie le plus désiré aux États-Unis, tandis que les consommateurs plus jeunes sont attirés par des pièces uniques et irremplaçables, des diamants anciens et des bijoux porteurs d’une histoire particulière. L’entreprise souligne que, dans un monde dominé par l’intelligence artificielle et les produits synthétiques, l’authenticité elle-même devient un bien de valeur.

Cette évolution redéfinit également les choix d’achat des consommateurs. Aujourd’hui, les cadeaux et les achats personnels représentent la majorité des ventes de bijoux en diamants naturels, reflétant une demande motivée par des moments personnels significatifs, l’expression de soi et la passion de la collection, et non uniquement par les occasions matrimoniales. De Beers a également constaté que les consommateurs qui reçoivent des diamants naturels à un jeune âge ont une probabilité nettement plus élevée de les conserver toute leur vie, soulignant le lien émotionnel profond et durable qui accompagne souvent ces acquisitions.

Dans l’ensemble, ces tendances suggèrent que les consommateurs considèrent de plus en plus les bijoux de haute qualité non seulement comme de simples accessoires de luxe.

Qu’ils soient motivés par le potentiel d’investissement, la collection ou la valeur émotionnelle, les acheteurs accordent une importance croissante à la rareté, au savoir-faire artisanal, à la provenance et à l’authenticité dans leurs décisions d’achat. Ces qualités sont difficiles à reproduire et deviennent de plus en plus déterminantes dans un marché du luxe en pleine évolution.

Résumé exécutif

Le marché des diamants, de la joaillerie et des montres de luxe continue de traverser une période de transformation structurelle. L’incertitude économique, l’inflation, la hausse des prix de l’or et la croissance continue des diamants synthétiques redéfinissent le comportement des acheteurs et contribuent à un marché de plus en plus polarisé. Alors que les catégories commerciales de moindre valeur restent sous pression, la demande pour la haute joaillerie, les diamants d’exception, les pièces signées et les pierres précieuses de qualité « investment-grade » ont démontré une bien meilleure résilience, soutenue par des acheteurs fortunés qui continuent de privilégier la qualité, le savoir-faire et la rareté.

Parallèlement, les consommateurs redéfinissent leur rapport au luxe. Les bijoux vintage et de collection sont de plus en plus appréciés en raison d’une sensibilité croissante à l’authenticité, à la provenance et à la durabilité, tandis que les bijoux haut de gamme sont davantage perçus comme des actifs tangibles combinant une valeur émotionnelle et une capacité à préserver leur valeur dans le temps. Dans l’ensemble, ces tendances dessinent un marché dans lequel la rareté, l’histoire que ces bijoux racontent et la qualité exceptionnelle deviennent les principaux moteurs de la demande, renforçant l’attrait intemporel des diamants, des bijoux et des montres les plus prestigieux au monde.

Méthodologie et sources

Ce rapport repose sur l’analyse des dirigeants d’Auctentic ainsi que sur celle de l’analyste du secteur Avi Krawitz, fondateur et directeur de The Diamond Press. L’analyse s’appuie également sur des articles, des recherches et des commentaires de marché provenant d’un large éventail d’organisations industrielles, d’entreprises et d’analystes, notamment le Natural Diamond Council, Rapaport, Tenoris et The Edge Retail Academy.